На месте исторического здания компания ЛСР собирается возвести девятиэтажный жилой комплекс. За снос здания отвечает компания «Прайд». При этом в Адмиралтейском районе Петербурга запрещён демонтаж зданий, построенных до 1917 года, а дом Устинова возвели в 1903-1904 годах. Застройщику удалось получить разрешение на снос флигеля, несмотря на то что местные жители выступают против его уничтожения. Снос начали в конце февраля 2023 года.
В апреле Следственный комитет возбудил уголовное дело по статье «Халатность» (293 УК РФ) из-за попытки демонтажа дома. По версии градозащитников, производство касается неисполнения сотрудниками комитета по охране памятников своих обязанностей по сохранению исторических зданий.
В сентябре Куйбышевский районный суд Петербурга отказался признать незаконным разрешение на строительство жилого комплекса на месте флигеля дома Устинова.
Снос здания возобновили в октябре, и на протяжении уже нескольких месяцев здесь замечают строительную технику. 16 октября во время работ по сносу флигеля произошел обвал, в результате которого двоих рабочих госпитализировали в Мариинскую больницу в очень тяжёлом состоянии. Делом о демонтаже здания вновь занялся Следственный комитет.